案情简介：2016年马来西亚H集团与国内某企业，基于战略发展需求，达成跨境合作共识，拟通过资产交易、股权并购等方式分别在中国设立灌装机产品项目公司和在马来西亚设立矿泉水产品项目公司，构建“双向布局、资源互补”的跨境业务体系。该项目涉及跨境资产交割、股权结构设计、法律合规等多重复杂问题，交易标的额较大，且中马两国在公司治理、外商投资、税务征管等领域的法律法规存在较大差异，对法律服务的专业性和跨境协同能力提出了极高要求。承接该业务之后，漫修律师事务所迅速组建由公司业务、跨境并购、涉外法律事务等领域资深律师组成的专项团队，制定“法律调研－架构设计－协议起草－磋商协调－履约保障”全流程服务方案。团队律师多次赴马来西亚与H集团高层及其法务团队、会计师团队进行磋商，历时10个月，双方终于全部顺利履行协议，成功设立项目公司并且正常运营。
案情分析：跨境交易的核心风险之一在于法律适用的差异，为确保项目合规推进，漫修律师团队与马来西亚律师建立专项合作机制，开展了全方位的法律调研。团队系统梳理了马来西亚公司法、合同法、投资促进法等核心法律法规，重点研究了外国投资者在马来西亚设立公司的注册资本要求、股权限制、经营范围审批、资产过户流程等关键条款，同时结合中国公司法等相关规定，针对跨境股权并购中的法律适用冲突、外汇管制合规、税务筹划优化、知识产权保护等核心问题，形成了专项法律分析报告。此外，团队还深入了解马来西亚当地的司法实践惯例和商业交易习惯，对可能影响项目推进的合规风险点进行提前预判，例如针对马来西亚外资持股比例限制、行业准入许可等特殊要求，为后续交易架构设计提供了坚实的法律依据，有效规避了跨境法律适用风险。
在与H集团法务团队、会计师团队的精诚合作之下，漫修律师为双方设计了切实可行的股权交易架构和资产交易模式。在股权交易层面，明确了双方的持股比例、出资方式、股权交割条件及业绩对赌条款，既保障了国内企业的控制权诉求，又兼顾了H集团的利益回报预期；在资产交易层面，细化了机器设备、厂房土地、知识产权等核心资产的评估标准、交割清单、权属核查及风险承担边界，针对跨境资产过户的特殊流程，设计了“第三方机构评估-资产权属公证-跨境交割备案”的标准化流程，确保资产交割的合法性和安全性。为推动交易细节达成共识，团队与双方法务、财务团队开展了线上线下的多轮磋商，最终获得了H集团高层及其法务团队、会计师团队的认可。历时三个月，双方确定了以股权交易、资产交易为主要模式和框架设立项目公司的具体细节，并且签署了相关中英文协议文本。
在实际履行协议过程中，受东南亚地区市场环境波动及原材料价格上涨影响，双方一度因为市场原因产生矛盾，相关协议面临终止或者解除的风险。一旦发生合同终止或者解除的情形，双方已投入的前期调研、资产评估、合规审批等成本将面临损失，且可能引发跨境诉讼纠纷。漫修律师在马来西亚律师及会计师已经退出项目的情况下，耐心解释沟通，继续为双方提供法律服务，努力在此过程中保障双方的利益。团队一方面深入分析市场波动对项目的实际影响，梳理协议中关于“情势变更”的适用条款及风险承担约定，为双方提供专业的法律意见；另一方面，组织双方高层开展多轮沟通会议，耐心解释法律规定及合同约定，引导双方从长期合作视角出发寻求共赢解决方案。历时10个月，双方终于全部顺利履行协议，成功设立项目公司并且正常运营。漫修律师因在此项目中的优异表现，在项目公司正常运营之后，受到中马双方的邀请，继续为两个项目公司担任常年法律顾问至今。该案例的成功实践，也为漫修律师事务所积累了丰富的中马跨境投融资法律服务经验，为后续承接更多跨境并购、涉外投融资项目奠定了坚实基础。
江苏漫修律师事务所